專題講座四：資金管理
今天討論的題目是資金管理。昨日早上我接受亞洲電視財(cái)經(jīng)節(jié)目的訪問(wèn)，主持人梁兆基問(wèn)及很多投資者做外匯買賣經(jīng)常是贏得次數(shù)多輸?shù)拇螖?shù)少，但不知怎么，通算下來(lái)還是要虧本，這個(gè)問(wèn)題，我們可以從今天討論的[資金管理]角度去看，并且加以解決。
其實(shí)在投機(jī)市場(chǎng)進(jìn)行買賣，是屬于零和游戲，因?yàn)槎鄶?shù)人是輸家，反過(guò)來(lái)說(shuō)，一個(gè)成功的投資者獲利的機(jī)會(huì)。就是得以相應(yīng)提高，欲在投機(jī)市場(chǎng)成功必須具備幾項(xiàng)條件。
第一，一套完善的買賣方法。
第二， 要嚴(yán)守紀(jì)律，按照既定的策略進(jìn)行。
第三，小心管理資金。
第四，承認(rèn)自己會(huì)犯錯(cuò)誤，在出錯(cuò)時(shí)及早投降止損，盡量減少損失。
第五，放膽去贏，入市方向正確獲利時(shí)不避急于離場(chǎng)平倉(cāng)，可以依照計(jì)劃，以跟隨價(jià)格變動(dòng)而調(diào)整止損盤(pán)，保障既得利益，盡量提升利潤(rùn)。
以上幾點(diǎn)，以資金管理所在的分量最要，道理淺顯，如果沒(méi)有資金，及時(shí)遇上百分之百肯定獲利的機(jī)會(huì)，若沒(méi)有資金入市，所謂英雄無(wú)用武之地，只好眼巴巴的看這機(jī)會(huì)擦身而過(guò)，徒呼奈何!
資金管理有些什么問(wèn)題需要留意?
我們認(rèn)為有四大要素
一、要用輸?shù)钠鸬馁Y金投資即時(shí)萬(wàn)一虧本都不影響日常生活和工作的閑資，這樣心理上患得患失的緊張情緒大為緩解，可以氣定神閑冷靜思考分析。
二、保本最重要。要投資/投機(jī)能夠獲利重要的條件是保住資本，比如決定以十萬(wàn)元投資，假定第一次入市買賣，損失一萬(wàn)元，即損失百分之十，下次買賣只要有百分之十一的盈利，就可以回本，但如果一下子損失五萬(wàn)元，即損失百分之五十，下次買賣，要賺取百分之百的利潤(rùn)才能回本，嚴(yán)重一點(diǎn)說(shuō)，假如損失掉百分之九十的資金，剩下的一萬(wàn)元要贏得百分之九百的利潤(rùn)才能歸本，機(jī)會(huì)甚微，還怎樣說(shuō)要在投機(jī)市場(chǎng)揚(yáng)威呢!
三、控制風(fēng)險(xiǎn)，要做到輸就輸?shù)纳仝A就贏的多，我們制定風(fēng)險(xiǎn)控制的策略，比方每日或每次買賣，都不能損失百分之五以上，即使一回出錯(cuò)，最多只損失百分之五，而每星期的累計(jì)達(dá)到百分之十就自動(dòng)停賽，讓自己冷靜下來(lái)，檢討出錯(cuò)的原因所在，從新部署，看準(zhǔn)時(shí)機(jī)入市。現(xiàn)在舉具體的例子說(shuō)明，怎樣制定資金管理策略，例如有兩萬(wàn)美元資本，用作投機(jī)買賣。
每次買賣止容許虧損百分之五的資金即一千美元，若做黃金買賣止損盤(pán)方至于成交價(jià)相距五美元的價(jià)位就可以賣兩張合約，繼二百盎司黃金。
真實(shí)的例子是我們?cè)?1月11日星期一起連續(xù)幾日三番四次建議投資者揸黃金，當(dāng)時(shí)的價(jià)位在354美元附近目標(biāo)372美元止損盤(pán)放于348美元，我們?cè)?2月9日晚間在美國(guó)市場(chǎng)黃金最高見(jiàn)371.75/372.25美元我們?cè)?2月10日即刻指出反彈目標(biāo)以達(dá)到，金價(jià)反彈以接近尾聲，請(qǐng)大家平倉(cāng)獲利回吐，還說(shuō)明明晚黃金再不能升破374美元，可以部屬入市沽空黃金即算是在371美元平倉(cāng)，每盎司黃金也有十六美元利潤(rùn)，是擺止損盤(pán)在371美元平倉(cāng)也有六美元的利潤(rùn)，是止損盤(pán)的三倍，這樣贏此一仗，就可以頂?shù)蒙先沃箵p，這樣長(zhǎng)期來(lái)說(shuō)可以獲利。
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