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一個妹妹的期貨經歷系列之五
5%以下才能吸引賣方。
我說好像這兩三年芝加哥期麥始終在現貨價以下運行,沒有突破過現貨價,那賣方不是明吃虧嗎？他說你只看到了問題的一面,你知道美國聯邦農業部每年對農場主的補貼是多少嗎？我恍然大悟,原來美麥期貨既解決了美農賣糧難問題,更是解決了期貨小麥的出路問題,這才是真正的大品種大流通大交割。我說王經理你不愿參與鄭州小麥期貨僅僅就是這些嗎？他說不是,其實做為套保功能來說,我們是應該參與的,問題是我們參與不起呀,小麥期價一直在現貨價以上運行,我們入市只要光套保不投機,最終交實盤還是有利可圖的,問題是我們一旦進去,持倉就不動了,可是真正的買方是誰呢？我們只能等,這個等的過程,往往還是我們被套的過程,套住我們不怕,問題是資金被長期占用,我們糧食單位都是國營的,糧款都是銀行貸款呀,我們拖不起,事實上也不讓我們拖,銀行利息及各項成本開支誰管呢？
再一點,鄭交所規定每年七月合約為兩年入庫小麥的最后交割期,我們也頗以為然,這對空方來說似乎有利,而對多方則不一定有利,多方主力辛辛苦苦奮斗,到頭來如果沒有現貨商接貨的話,它是不會接那么多現貨的,接了高價糧低價拋到現貨市場嗎？你也許會說他們平時賺多了,在現貨市場虧點不算啥,這只是多方主力的障眼說法,平時看著他們獲利了,可那是浮盈呀,你叫他大部分平倉試試,行情不跌個底朝天才怪。
所以王經理笑著說,按說面粉廠是加工單位應當期市上接貨吧？可是鄭州第二面粉廠那個黃濤偏偏是鄭麥期市的賣方,連糧食加工單位都成了賣方,這個是不是有點可笑呀？鄭州期市還正常嗎？再看看買方,全是些投機盤,這些投機盤可能是鄭交所想要的,要成交量呀,要交易手續費呀,所以鄭交所對多頭投機還是偏向一些的,平時偏向你,到交割期真正兌現貨時還能偏向嗎？所以最終多頭投機主力是要吃虧的。干脆點說,鄭州小麥期貨基本上兩年一個周期,在一個周期時間內,平時都是多頭占上峰,市場上被套的往往是空頭。但到了周期拐點,多頭可就慘啦。王經理認為所謂黑坯粒事件其實就是一個周期結束的標志,他予測本周期可能結束在2003年7月或9月[后來309合約暴跌十多個停板驗證了王經理的予測]。
我問王經理你們真的不再參與期貨嗎？他說他講了這么多不是很清楚了嗎,在鄭交所游戲規則沒有大的調整前,他不會像省糧貿、糧儲那樣,他不會拿國家錢去冒險,要對得起公司這些需要吃飯的員工,還得保住頭上這頂副縣級烏紗帽,我說問題沒那么嚴重,他說98年博愛縣糧食局炒綠豆期貨,因為賠錢那個局長就被免職了呀。但是他認為如果以個人資金去投機炒炒未嘗不可,但要注意風險才行。同王經理談過后,那個市政府副秘書長的妹妹問我是不是又喜歡上期貨了？我說我干過期貨,并把經歷講給了她聽,她說同樣分析方法為什么在期貨上不行而在股市上行呢？這句話問住了我,這是我從來沒有想過的問題,為什么呢,我需要好好想想了。
實際上,我們期市上這些分折方法還是從股市上來的。這個時候發生了一件事,大家熟悉的威廉指標的發明人威廉姆斯來中國了,他將在上海天津北京講課。我趕到天津在會場見到了他,遞紙條問了他兩個問題,一是這個指標為什么做中國期貨使用上不管用,二是怎樣才能讓它使用在中國期貨上管用。這位洋先生非常直爽地答復,在中國不管用是它不服水土,讓它管用就應把它變成有中國特色的玩意。雖然幽默,但很實在,一點沒有把自己發明的東西看成神圣不可侵犯的東西。會后他專門讓會議主持人留下我問話,他說敢于當面疑義他發明東西還沒見過,問我是不是做期貨的。我把我2000年9月到2001年12月的經歷告訴了他,請他幫助查找緣由,他說那不行,是需要付費的。我把口袋里所有的錢共3000元給了他,我們開始了以下終生難忘的討論。
我現在總結我們談話要點,他要我做到三條,一是端正到期市的動機,二是要有一個切實可性的交易紀律,三是要有一個徹底退市的時間表和任務。我問他怎么不談應有好的交易方法呀,他說方法應當在交易紀律里邊。所謂動機,就是不能以投機的心態來期市,既使投機者也應把自已當成是投資者,我說是不是不能炒短線,他說是的,常炒必輸。當認為有投資價值時再入市,然后持有它讓它價值體現時你再走。我說被套怎么辦,他說被套就證明投資錯了唄,止損呀。對了就坐著讓別人拉你呀,我說這說起來容易做起來難呵,他說那你對自己執行紀律呀,我說執行紀律也難,他說那就好辦啦,把錢掏出來給能辦到的就行啦。
二是交易紀律,這個東西必須得有,紀律包括三條,1、用什么方法約束自己的交易行為,2、用什么方法交易,如何止損止盈,3、交易資金如何控制和使用。制定交易紀律要簡明扼要,越簡單越好,最好三句話就夠。不要有大道理,更不能有偉大理想的話。三是徹底退市問題,我不同意他說法,認為只要做的好,可以當終身職業來做,他說不不不,這是個不養老的地方,就是全球股神巴菲特還有紡織產業呢,索羅斯也僅僅把這里當作對沖交易的地方,你應當訂個目標,實現目標后徹底離開它,轉業和退休。真是受益非淺呀！
回家后,我開始研究我們的談話,但對于是否重新返還期市還沒決定,一是我在證券部基本還算順心, |