期貨市場是現代市場經濟中一種重要的市場組織形式，與現貨市場相比，它更能節約交易費用，提高流通效率，而且能預期未來走勢和規避價格風險。然而，期貨市場能否實現其價格發現、套期保值的功能，能否有效降低市場交易費用及分散市場主體運作風險，又與市場制度本身是否完善及市場運行環境有著密切的關系。其中，稅收制度的完善程度對期貨市場的發展有著重要的影響。
國際經驗表明，期貨市場對于一個實行市場經濟體制的國家的作用是不可低估的。我國期貨市場產生于1988年，經過十多年的發展已取得顯著成效。隨著經濟的發展，期貨市場必將發揮越來越重要的作用，比如，它將有助于我國農業結構進行戰略性調整；有助于減緩加入WTO后國外低價農產品對國內市場的沖擊；有助于緩解國家糧食儲備在財政補貼方面的壓力等。
但就目前情況而言，期貨市場的作用發揮得還不是很理想，原因之一就是我國1994年稅制改革以來建立的稅收制度在一定程度上阻礙了期貨市場的發展，期貨市場的稅收制度還不完善。而完善的稅收制度和合理的稅收政策，不僅對一個國家的財政收入狀況起著舉足輕重的作用，而且直接影響和制約著作為市場主體及運行基礎的企業的生存和發展。稅收合理、稅負公平，且又能適應行業特點，就能起到積極的杠桿調節作用，能增強市場主體的防范市場風險的能力。
當前我國期貨市場涉及的稅種主要有：營業稅、城建稅、教育附加費、企業所得稅、個人所得稅、房產稅、印花稅和車船使用稅以及實物交割環節的增值稅。其中主體稅種是營業稅、企業所得稅和實物交割環節的增值稅，問題也主要出在這三種稅上。我國期貨市場稅收制度存在的問題主要有：
1.營業稅重復課稅，加重了期貨經紀公司的稅收負擔。
稅法規定，從事非貨物期貨買賣業務需要繳納營業稅，經紀公司代交易所收取的手續費確認為經紀公司的營業收入，以此為稅基計算期貨經紀公司應繳納的營業稅，無疑擴大了征稅基礎，因為代收的手續費不是期貨經紀公司的實際收入。而且這筆收入已經作為交易所的收入課征了營業稅，從而造成重復課征現象。此外，同一經紀公司及其下屬分支機構，其經營場所有的在交易所所在地，有的設在異地，這樣注冊地和交易地地方稅務機關都要對其征收營業稅，又導致了重復征稅的現象。雙重征稅的現象不利于實現稅負合理、公平的原則，影響了期貨經紀公司的發展。
2.風險準備金計征所得稅，降低了市場主體的抗風險能力。
財政部在《商品期貨交易財務管理暫行規定》中規定，交易所和經紀公司可分別按手續費收入的20％和5％提取風險準備金，專用于彌補風險損失，該風險準備金最多只能提取法定注冊資本的10倍。國家稅務總局則規定：期貨交易所和期貨經紀機構按財務規定計提的風險準備金和交易損失準備金，不得作為企業稅前扣除費用的依據。風險準備金是穩定期貨市場、降低期貨市場交易成本及化解期貨市場風險的內在穩定器。其作用就是當期貨市場發生突變、會員在交易中違約給交易的另一方造成的損失無法彌補時，或當期貨市場發生不可抗拒事件時，用于彌補因事件所導致的不能收回的各項債權損失。一旦把這種風險準備金計入企業所得稅的計稅依據，就相當于降低了風險準備金的計提比率，從而減弱了市場主體的抗風險能力。假定企業所得稅稅率為33％，則交易所和經紀公司的實際計提比例分別為13.4％和3.35％，即20％×(1－33％)和5％×(1－33％)，抗風險能力降低了1/3。
3.固定資產折舊年限不合理，影響了期貨行業的經營效率。
為適應行業特點，各期貨交易所和期貨經紀公司需要配置現代化的電子及通訊設備，而電子及通訊設備更新換代的速度較快，使用壽命一般為3年，但稅務制度規定，計算機和通訊設備的折舊年限不得低于5年。這些固定資產的折舊要計入交易所和經紀公司當年的營運成本，也就是說應作為應納稅所得額的減項，相應減少企業所得稅額。盡管從絕對額上看，折舊年限的長短不會影響企業的應納稅額，但因為資金具有時間價值，如果延遲繳納一筆稅款，就相當于從稅務機關獲得了一筆無息貸款，而折舊年限規定的越長就意味著要提前繳納稅款，進而減少了當年的營運資金。而且企業所得稅法還規定，提前報廢的固定資產從停止使用的次月起停止計提折舊。如果交易所或經紀公司想提前更換固定資產，就意味著有一部分固定資產原值無法通過折舊的形式進行抵扣，因此他們也不愿意提前進行固定資產更新，從而不利于期貨行業經營效率的提高。
4.實物交割增值稅處理方法不統一，打擊了部分投資者的積極性。
目前我國期貨市場只有三家交易所，但三家交易所在增值稅處理上的手段卻不統一。首先，三家交易所增值稅發票開具的對象不統一，上海期交所是交易所分別與買賣會員開增值稅發票，即交易所充當買方的賣方和賣方的買方；鄭商所是稅務局駐交易所代理買賣會員開具增值稅發票；大商所則是買賣雙方客戶直接互開增值稅發票。其次，由于期貨交易對沖平倉的多，實物交割少，現貨交易的少，現貨交易的鏈條由于對沖平倉銜接不上，造成實物交割時買賣價格不一致，交易所規定按交割結算價作為增值稅計稅依據，而三家交易所交割結算價的內涵也不統一。上海期交所以最后交易日的結算價為交割結算價；鄭商所采用滾動交割方式，進入交割月份可在任何交易日進行交割，通知日的結算價即為交割結算價；大商所則采用最后交易日按交割月份所有交易日結算價加權平均價為交割結算價。交割結算價與交割雙方的原始成交價格存在一定的差額，這種差額又由于增值稅處理方式的不同，導致相應的增值稅差額，這部分差額或者由交易所負擔，或者由實物交割雙方承擔，由此造成其中一方的稅負不合理。
筆者認為，解決上述問題的措施是：
1.營業稅重復課稅的問題。
重復課稅的關鍵在于將期貨經紀公司代交易所收取的手續費當作經紀公司的營業收入，而這些收入并不是經紀公司的實際收入，我們可以借鑒旅游、保險、金融、廣告代理等行業以凈收入為課稅依據的辦法進行征稅。對期貨經紀公司來說，就是以經紀公司收取的全部手續費減去付給交易所的手續費的余額作為經紀公司的營業額。對經紀公司與其分支機構的重復征稅問題，根據稅收征管法規的有關規定，應以實際交易發生地為營業稅交納地，而不應以注冊地為判定標準。
2.風險準備金計征所得稅的問題。
當前在金融機構不準進入期貨市場，期貨市場防范、化解金融風險極弱的條件下再對風險準備金征收所得稅，會大大削弱期貨市場的抗風險能力。風險準備金從理論上說并不是交易所或經紀公司的所得，我們可以參照一般生產企業和商業企業提取的壞賬準備金的方式，即規定按比例依法提取風險準備金并單獨核算，不作為企業的應納稅所得。但同時應規定限制條件，防止個別交易所或經紀公司通過任意擴大計提風險準備金數額的方法來逃避企業所得稅，比如可規定風險準備金在注冊資本10倍以內的不征稅，超過10倍以上的部分征稅。另外，經紀公司是承擔期貨市場風險的重要部分，建議其風險準備金計提比例應適當提高，例如提高為20％。
3.縮短固定資產的折舊年限。
期貨行業是高風險的新興行業，需要高新技術設備的支持，固定資產更新換代的速度較快，而且在設備使用初期其損耗更快。因此，建議國家稅務總局應放寬對期貨行業的要求，將目前期貨行業計算機和通訊設備的折舊年限適當縮短，比如與交易所和經紀公司的實際相結合，統一規定折舊年限為3年。另外，還可采取加速折舊等間接優惠方式來鼓勵這類單位進行固定資產投資或更新。
4.關于增值稅的處理。
期貨市場中有關增值稅的處理是完善期貨市場稅收制度的難點，可采取的解決方案是：在交易時不征收增值稅，進行實物交割時再以實際成交價格征收增值稅。這種方法方便投資者，既不用換算不含稅價格，又可以按實際交易價格繳稅，能夠體現公平原則，提高投資者的投資積極性。但實物交割的買賣價格因合約在市場內多次平倉而不一致，即增值稅繳稅環節在期貨市場鏈條發生中斷，因此會出現一部分稅差，這些稅差不隨交易者變化而轉移，為交易者所得，但國家卻因此會減少一部分財政收入。但這恰好又能促進期貨行業的發展，因而該方案具有一定的可行性。需要說明的是，這一方案的實施需期貨交易所協助稅務部門，做好增值稅征收監管工作。
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