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技術(shù)分析 |
技術(shù)分析是以預(yù)測市場價格變化的未來趨勢為目的，通過研究以往價格、交易量和持倉量數(shù)據(jù)，以圖表和公式為主要手段來捕獲主要和次要的趨勢，并通過估測市場周期長短，識別買入/賣出機(jī)會。
基本理論
道氏理論：
迄今大多數(shù)廣為使用的技術(shù)分析理論都起源于道代理論，都是其各種形式的發(fā)揚(yáng)光大。道氏的研究是針對他發(fā)明的股市平均價格，即工業(yè)股指和鐵路股指的進(jìn)行的，但是其他大部分理論在商品期貨市場也游刃有余。
道氏理論認(rèn)為，價格能夠全面反應(yīng)所有現(xiàn)存信息，可供參與者掌握的知識已在標(biāo)價行為中被抵算，技術(shù)分析志在研究價格行為，從而做出關(guān)于未來走向的結(jié)論。
道氏理論認(rèn)為，價格可演釋為三種幅度類型的波狀，即主導(dǎo)、輔助和次要。相關(guān)時間周期從小于3周至大于1年不等。此理論還可說明反馳模式。反馳模式是趨勢減緩移動速度所經(jīng)歷的正常階段，這樣的反馳模式導(dǎo)數(shù)是33%，50%和66%。
艾略特波浪理論：
艾略特波浪理論在道氏理論的基礎(chǔ)上又向前進(jìn)了一步，對市場運作具備了全方位的透視能力，從而有助于解釋特定的形態(tài)為什么要出現(xiàn)，在何處出現(xiàn)以及他們?yōu)槭裁淳邆淙绱诉@般的預(yù)測意義等等問題。
另外，也有助于我們判明當(dāng)前的市場在其總體周期結(jié)構(gòu)中所處的地位。
艾略特派學(xué)者以固定波狀模式將價格走向分類。這些模式能夠表示未來的指標(biāo)與逆轉(zhuǎn)。與趨勢同時移動的波被稱為推動波。艾略特波浪理論分別將推動波和修正波分為5種和3種主要走向。這8中走向組成一個完整的波周期。時間跨度可從15分鐘至數(shù)十年不等。
艾略特波浪理論的關(guān)鍵是能夠識別特定波所處的環(huán)境。其中菲波納奇數(shù)列是波浪理論的基礎(chǔ)，這組數(shù)列是1,1,2,3,5,8,13,21,34,55,89,144,233等等，直至無窮。菲波納奇比反馳導(dǎo)數(shù)為38.2%，50%和61.8%。
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